关键词: 企业上市、发行企业债、公司债、可转债、中期票据、短期融资券等股权融资产品和债权融资产品在实践中已经沦为仅由大企业才能使用的融资工具。我国创业板制度设计之初衷本来是为了便利初创阶段的创业企业融资，遏制金融资源向大企业集中的趋势，但在我国证券市场严格管制和核准制以及投资银行的利益驱使之下，上市的门槛实际并未降低，创业板沦为了“创富板”。

金融发展的富贵化趋势应该引起我们深思：金融究竟是只为富人等部分群体服务，还是为所有群体服务?金融难道唯有“锦上添花”才能盈利吗?金融机构除了逐利的商业性之外，还有没有其他属性如社会属性、公益属性?商业性金融究竟有没有扶贫的功能?扶贫难道仅仅是财政的职责而与金融尤其是商业性金融无关吗?对此，笔者拟在分析金融法二元结构的基础上作出适当回应。

二、金融法的二元结构分析方法与金融包容

金融富贵化发展趋势是金融的一元化发展趋势，即金融向有利于富人的方向发展。要遏制金融发展的富贵化趋势，必须以金融法的二元结构理论予以应对。关于企业的市场需求、盈利能力、[10]see ifzal ali，hyun hwa son，measuring inclusive growth，asian development review，vol. 24，no. 1，pp.11-31.
[11]参见蔡荣鑫：《“包容性增长”的理念的形成及其政策内涵》，《经济学家》2009年第1期。
[12]胡锦涛：《深化交流合作实现包容性增长——在第五届亚太经合组织人力资源开发部长级会议上的致辞》，http：//www.china.com.cn/policy/txt/2010-10/13/content_21116459.htm，2010-10-13。locaLhost
[13]参见焦瑾璞：《构建普惠金融体系让更多人享受现代金融》，《今日财富》2010年第9期。
[14]financial inclusion is key to inclusive growth：finance minister，july 23，2010. http：//www.indiamicrofinance.com/financial-inclusion-key-inclusive-growth-finance-minister.html，2011-01-06.
[15]see adb，informal finance in asia，asian development outlook 1990.& prabhu ghate，informal finance some findings from asia，oxford university press，1992.
[16]例如，合会（标会）在祖国大陆通常被视为民间非法融资活动，而在我国[17]see schreiner，m. informal finance and the design of microfinance，development in practice，2001，vol. 11，no. 5，pp. 637?640.
[18]see cgap：about microfinance，http：//www.cgap.org/p/site/c/about/，2011-03-24.
[19]see cgap：commercial banks and microfinance，june 1，2005，http：//www.cgap.org/gm/document-1.9.2572/fn28.pdf，2011-03-24.
[20]微型金融是公认的消除社会排斥和金融排斥，促进金融包容的有效工具。see microfinance centre （mfc），european microfinance network （emn） and the community development finance association （cdfa） ，from exclusion to inclusion through microfinance，http：//www.mfc.org.pl，2011-03-24.
[21]mark schreiner，informal finance and the design of microfinance，http：//www.microfinance.com/english/papers/informal_fi-nance_lessons.pdf，2011-03-24.
[22]中国银行业监督管理委员会、国家发展和改革委员会、[26]参见[英]霍华德·戴维斯、大卫·格林：《全球金融监管》，中国银行业监督管理委员会译，中国金融出版社2009年版，第100页。
[27]eric duflos & kathryn imboden，the role of governments in microfinance，june，2004，http：//www.cgap.org/gm/document-1.9.2371/donorbrief_1.9.pdf，2011-03-24.
[28]例如，《贷款公司管理暂行规定》第23条规定：“贷款公司对同一借款人的贷款余额不得超过资本净额的10%；对单一集团企业客户的授信余额不得超过资本净额的15%”。《关于小额贷款公司试点的指导意见》第5条规定：“小额贷款公司应按照有关规定，建立审慎规范的资产分类制度和拨备制度，准确进行资产分类，充分计提呆账准备金，确保资产损失准备充足率始终保持在100%以上，全面覆盖风险。”
[29]see robert christen & richard rosenberg，the rush to regulate：legal framewor

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