【摘 要】在传统的盈利分析中，人们往往利用每股收益、净资产收益率、销售净利率等指标来判断一个企业的盈利能力与盈利水平。这些评价指标存在明显的缺陷，即主要注意到收益的数量，而对收益本身的内在质量关注不足也不能从动态上反映企业会计收益的发展变化，不能真实、准确、客观地评价企业的盈利能力。本文就会计收益质量及其评价方法提出了一些新的认识。
【关键词】企业 会计收益质量 评价方法

一、会计收益质量的涵义

会计收益质量的概念形成于20世纪30年代，最初只是在证券行业中使用，此概念从20世纪60年代开始受到广泛关注。美国财务会计准则委员会（fasb）于1997年6月公告第130号财务会计准则《报告全面收益》（fas130）及于1998年6月又发布了fas133《衍生金融工具和避险活动会计》准则，由此增加“收益”这一会计信息的相关性、及时性和真实性。但是，对于大多数国家而言，可以反映的全面收益理论还仅限于理论探讨阶段，建立一套完整的包括确认与计量在内的全面收益准则来指导实践尚需时日。
fasb在其第一号财务会计概念公告中明确指出：企业编制财务报告的目的是为现在的、潜在的投资者和债权人及其他用户提供信息，所提供信息有助于他们估量有关企业期望的净现金流入的数量、时间和或然性。在第二号财务会计概念公告《会计信息质量特征》中提出会计信息的两个主要质量特征：相关性和可靠性。相关性指会计报表信息必须与报表使用者的经济决策相关，信息应及时并具有反馈价值和预测价值。LOcalHosT随着企业所面临的外部环境的不确定性增强，会计信息的相关性特别是预测价值越来越受到人们的关注。收益作为会计的核心信息理应有助于信息使用者预测企业未来净现金流入的数额、时间和或然性。所以，会计收益质量应包含两层含义：其一，会计收益与真实收益的匹配程度。会计收益与真实收益的对比可反映在过去的会计期间账面收益的真实性，体现收益信息的反馈价值，会计收益与真实收益的匹配程度取决于会计计价基础的适当性和会计收益确认过程中会计人员职业判断的中立性和适当性。其二，会计收益与企业未来净现金流量数额、时间、或然性的匹配程度，体现收益信息的预测价值。尽管会计收益的有用性经常受到人们的怀疑，但西方学者的大多数实证研究表明收益信息能解释证券报酬。fasb在1979年的《关于报告盈利的讨论备忘录》提出一种预计未来现金流量的“两步法”：首先，为预计未来现金流量，必须先预计未来盈利；其次，为预计未来盈利，需要历史盈利信息。因此，历史盈利对未来盈利及未来现金流量的预测价值主要取决于历史盈利的现金保障水平及历史盈利的持续性、稳定性和安全性。
笔者认为，会计收益的质量应侧重于相关性研究即为利益相关者提供决策有用的信息（满足预测性、反馈性、及时性）。

二、会计收益质量的特征

会计收益质量的特征同其他会计信息质量的特征一样，应服从于会计目标的相关性和可靠性，从多维度、多视角进行全面研究，主要表现为以下五个方面。
1.较高的投入产出比率。根据传统的研究成果，企业当期取得的利润水平和投入产出比的高低可以反映企业的盈利能力，尤其是投入产出比指标（每股收益、净资产收益率、总资产报酬率等），能较为准确地反映企业投入资产的运用效率和盈利能力。
2.合理的利润构成。目前，我国企业的利润表采用“总括收益观”计算会计利润，企业的利润总额由营业利润和营业外收支差额两部分组成。如果企业的主营业务突出且经营活动稳定，其营业利润必然是利润总额的主体，营业利润的不正常变动是收益质量下降的反映。投资收益比例的变化应与投资规模的变化和投资项目的效益性联系分析，以判别投资收益质量的变动情况。至于营业外收支差额则是属于偶然事项带来的收益，正常情况下不应构成企业利润的主要部分。总之，只有主营业务利润占主导地位并持续稳定增长的企业才具有核心竞争力，才能保证未来收益的持久性和延续性，其收益质量相应较高。
3.稳定的利润增长趋势。经营利润的稳定增长是企业不断发展和扩大的资金保证，是企业成长能力和收益质量的体现。影响收益增长的因素较多，从战略角度看，处于潜力行业和新兴行业的企业，在享有技术优势和国家政策优惠的条件下，企业处于战略成长期，决定了企业具有长期盈利能力；从战术角度看，企业持续增长的研发费用开支和适当的广告投入决定了企业发展的后劲，相应地保证了企业盈利能力的提高，使企业收益有较高的质量。
4.较低的收益风险。收益风险的大小是指企业利润水平对外部环境和企业管理当局战略变化的敏感性程度，它取决于企业对外部环境的适应能力及管理当局的管理策略和水平的高低。企业外部环境的不确定性以及企业管理策略的不同组合导致企业面临不同的风险水平，而经营风险又不可避免的导致收益风险。如果收益对风险十分敏感，企业内外环境稍有变化就会使企业未来收益大幅度波动，说明企业收益的风险过高，这种高风险的收益是其质量较低的表现。
5.充足的现金保障。利润是以权责发生制为基础，根据配比原理和谨慎性原则，运用会计专门方法计算的会计收益。由于权责发生制的局限性以及谨慎性原则的滥用、会计人员素质不高引发的会计判断性差异较大、会计收益核算存在主观操作空间而产生的人为操纵利润、甚至凭空捏造会计事项产生的会计欺诈等因素的存在，致使企业会计利润的高低仅仅是企业盈利能力的外在特征，属于一种“观念利润”，并不能代表企业实现了现金净增加。企业的一切生产经营活动都离不开现金的支付，没有现金，即使有再多的利润也不能满足生产经营活动的需要。账面上有较多的利润，由于现金支付能力不足而破产的案例国内外屡见不鲜。所以，是否有充足的现金保障是检验会计利润质量高低的分水岭和试金石。

三、会计收益质量的评价方法

1.从资产负债表的角度评价会计收益质量
如前

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