一、行业的主要特点 1、具有公益性：长期以来我国城市自来水的生产和供应由政府投资经营，在管理上实现行政事业管理，水费收入也为事业收入，经营依靠地方财政补贴。目前，国家对该行业仍给予一定的扶持，以使之与整体经济的发展和人民生活水平的提高相协调，采取诸如加大资本金、国债转贷以及财政贴息等优惠扶持政策。 2、投资数额较大，投资回收期相对较长：供水项目属于城市基础设施建设项目，一般投资数额较大，虽然国家已明确了供水价格的确定原则，允许它获得一定的合理利润率，但在实际运作过程中，供水价格的确定必然与当地的经济发展程度、人民生活水平相关联，必须顾及企业及居民的实际承受能力。在经济发展水平相对落后的地区，为保障国民经济和社会发展的需求，水价长期偏低，甚至出现价格倒挂，生产企业处于亏损或保本微利状态，使得贷款偿还期及投资回收期过长。 3、市场需求呈稳定增长之势，行业经营风险相对较小：水是生活必需品，随着我国经济的发展，城市规模在扩大，城市人口在增加，经济总量在增长，对自来水的需求也在加大。同时，城市用水结构也在发生变化，生产用水在总用水量中的占比下降，生活用水量持续增加，在总用水量中的占比也不断增加。这种结构性的变化，使得供水需求量受经济周期波动的影响变小，需求相对稳定，在价格水平不断趋于上升的同时，生产企业经营业绩趋好，行业经营风险较小。 4、行业经营垄断性强：由于行业的特殊性和产品的不可替代性，我国对供水行业的改革相对滞后，市场开放程度相对较低，大部分地区还是由地方政府垄断本地供水经营权，供水项目的建设也主要依靠国家投资。LOcAlHoSt即使在投资多元化以后，行业经营仍带有较强的垄断性。 二、行业的宏观情况及国家有关产业政策 ――行业发展现状： 水的生产与供应关系到国计民生，属于市政公用事业范畴。很长时期以来，城市供水作为一项福利事业，价格与价值严重背离，造成大部分自来水公司亏损而不得不由政府进行补贴。为扭转供水行业的亏损局面，国家对供水企业管理体制进行了改革，开始以“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”为中心对企业进行改造，建立水务市场机制，改革水价确立方法，并逐步放开国内水务市场，有力地促进了我国城市供水行业的发展。 “九五”末期，全国供水能力已达到5800多亿立方米，其中城市供水量达到470亿立方米，城市污水日处理能力达4200万立方米。我国现阶段城市供水行业的发展主要呈现以下特点： 1、供水能力大幅度增长，设施水平显著提高 2、供水设施建设投资持续增加 3、城市用水结构发生变化，生产用水持续减少，生活用水量（生活服务与居民用水量）持续增加，预计到2005年，生产用水和生活用水将各占50%。 4、城市供水由量的增加转向到质的提高 5、城市供水企业总体发展已经从高速发展期向经营管理期过渡 6、水价改革促进城市供水市场化 1998年国家计委建设部颁布《城市供水水价管理办法》对水价的确定规定了“补偿成本、合理盈利”的原则，并指出供水企业合理盈利的平均水平应为净资产利润率的8%-10%,于是许多大中城市特别是经济发达地区的水价开始大幅提升，用以补偿供水和水处理的成本，供水行业经营逐步市场化。 ――国家关于城市供水行业发展规划 根据国家《“十五”发展计划纲要》及建设部《城市建设行业“十五”计划》等相关规划，到2005年，全国将新增供水能力400亿立方米，其中新增城市供水能力160亿立方米，日新增城市供水能力4500万立方米，新增乡镇供水能力80亿立方米。城市供水普及率将达到98.5%，工业用水重复利用率将由目前50%增至60%；到2010,全国供水能力将达到6600～6700亿立方米。据初步预测，“十五”计划时期，我国城市供水将投资860亿元左右，按照政府规划的供水目标，至2010年，我国在供水行业至少需要投入2400多亿元，以达到将饮用水生产能力提高20%的要求。 三、行业的贷款情况、质量情况 从目前行内的信贷统计分析，我行在城市供水和污水处理领域贷款余额为115亿元，其中城市供水101亿元人民币，污水处理14亿元人民币。按五级分类口径不良贷款余额23亿元，不良率20.17%。全国60个中心城市行的贷款余额为64.8亿元，不良贷款余额为4.3亿元，不良率仅为6.6%。从目前情况看，该领域整体贷款质量虽然低于全行平均水平，但在经济相对发达的中心城市的贷款质量却远远高于 全行平均水平，呈现出贷款质量地区差异大的特点。 四、项目成功必须具备的条件 1、合理的水价 水价是影响供水企业投资利润率最敏感的因素之一。目前水价由基本水价和代收费用两部分组成，代收费用主要为污水处理费，近几年基本水价调升幅度不大，污水处理费上调较多，在一些地区污水处理费已超过基本水价。我国目前实行的城市水价机制，价格与价值尚不能统一，水价须经当地政府批准，在近期的一段时间内，城市供水价格还不能按国家计委、建设部的两部制水价完全到位。因此，评价项目时，要对城市可能达到的供水价格水平进行评估，使供水企业能获得稳定的经营收入，如水价达不到项目经营的最低要求，则要有成本补偿和合理的财政补贴，以保证项目的正常运营的还本付息。 2、与在建项目匹配的水处理工艺技术 尽管不同的技术对投资成本影响不大，但技术是否合理，是否能够达到处理水质标准；在满足水质的同时，是否能够满足水量的要求；工程有无长远规划等因素对项目的成功也有着重要影响。在选择水处理工艺时，必须考虑本地区的进水水质、处理水量以及出水用途等因素，在此基础之上，选择合适的水处理工艺，以使设备得到合理充分的利用。 3、经济的生产规模 供水设施的建设，既要考虑规模效应适当留有余量，又要根据投资效果作好技术经济分析，合理控制投资规模，避免生产能力过剩，造成资源浪费。目前大多数项目都存在着生产规模大于实际需求的情况。 4、项目设计生产能力与城市供水管网相配套。 评价供水项目能否成功，不仅要对水生产部分进行详细测算与评估，更要掌握城市现有供水网络状况，匡足供水管网改造所需投资，要将生产与供给通盘考虑，防止水生产出

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