从前几年来看,金属的走势与两会关系并不很紧密,更重要的是和基本面和资金面有关系.08年主要受金融危机的影响,09年初国家收储政策的出台,当时的宏观环境或者政策分别决定了金属的方向.10年的铜主要受退市政策影响.

今年两会,从电源投资倾向看,2010年新能源装机增速远远超过传统能源.已经确立大力发展核电的方针,核电到2020年的装机预期目标是8600万千瓦,海底电缆对电缆的年需求量将达到300公里/年,2010年海底综合电缆还有3000公里的缺口,这些对铜的消费需求还有提振.总体来看,我们认为节能环保,新能源,智能电网将再度被提起,并且随着智能电网概念在中国的逐步推广,智能电表的需求量也将出现爆发式增长,未来对于电缆的需求还是比较好的.但国内电缆产能发展较快,出现产能总量过剩的局面,并且企业集中度不高,缺乏核心技术,是我国电缆业的现状,我们认为今年的调整结构对企业影响不小.

政策方面需多关注加息和对资本市场的抑制上来,这可能会打压资金流向从而影响到铜,未来我们的预测铜价随着政策的改变而大幅震荡.

钢材:

中国"两会"如预期的结束,在会前国务院提出了推动落实产业调整振兴规划的六项措施,其中重申严控钢铁等产能过剩行业的产能总量;再度强调推进企业兼并重组,提高产业集中度和企业竞争能力;同时,提出建立钢铁行业碳排放考核指标体系.

可以看出两会不仅是房地产行业的风水岭更是钢铁行业的转折点.淘汰落后产能再一次借助两会的力量推出,预计今年我国粗钢产能环比将出现负增长,淘汰落后产能和新增产能预计基本持平,淘汰300立方米以下的高炉约为2500万吨的炼铁产能.

其次两会另一个焦点当属钢企的兼并重组,钢铁行业将迎来新一轮的洗牌,一批更大更强的企业欲将出现.其中宝钢重组宁波钢铁,首钢重组长治钢铁和贵阳特钢;河北钢铁,山东钢铁实行全集团统一管理,统一运营等.这将有利于提高我国钢铁行业产能集中度,提升我国钢铁行业的竞争优势.目前澳大利亚的必和必拓,力拓集团和巴西淡水河谷公司同中国的铁矿石价格谈判正在进行.相信随着我国钢铁产业集中度的逐步提高,铁矿谈判的话语权会占据有利位置,2010年《钢铁行业兼并重组指导意见》已基本成形,新一轮的钢铁行业的结构调整即将来临.

螺纹钢期货在两会期间整体趋势平稳,后市可能延续盘整攀升的格局,近期关注铁矿石谈判进程.

豆类:

根据两会精神,农业部对全国动物疫病将采取以下措施:一是抓好免疫工作,按照农业部下发的国家动物疫病强制免疫计划,3月初,全面开展春季集中免疫工作,力争5月中旬结束,6月初开始进行免疫效果的监测,切实做到应免尽免,不留空档.二是,着力抓好疫情的监测报告.三是,着力抓好疫情的监督.四是,着力抓好应急准备,一发现情况,立即处置.五是,着力抓好禁限养区域防疫的监督.这一举措将能有效降低未来动物疫病的传播,减少大规模动物疫病的发生.

近年来农业部采取了一些措施,特别是和发改委等有关部委共同制定了调控预案,保证在肉价高的时候能够平抑,在肉价低的时候能够托市,来保持生猪生产的稳定发展.整个cpi,目前按照现有统计指标体系构建,大概食品权重在整个cpi中占34%左右.实际上占的比重是相当高的,肉价的上涨,粮价的上涨,其他价格的上涨,确实会对cpi造成影响.但是,肉价不会成为cpi上涨的一个重要因素.生猪的饲养规模非常可观,只要能够稳定这个规模,肉价就上升不上去,而现在有可能的是肉价过分下跌,稳不住生猪的生产.根据这个精神,发改委将继续对生猪行业进行产业扶持,特别是可能根据猪粮比运行情况,采取冻猪肉收购政策,达到支撑猪肉价格的目的.

以上政策对于期货市场来说,将对豆粕的价格形成支撑,如果未来上游供应放缓,则豆粕价格将有可能出现反弹.

棉花:

温总理在今年的政府