| 货币市场与资本市场关系研究（课题报告 |
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证券混业经营带来的风险，在监管上作了极大的努力：
1、风险管理的检查：1987年12月，日本银行制定并颁发了《风险管理检查清单》，日本银行按清单所列内容进行检查。这份清单把金融机构的风险划分为１２类，即信用风险、利率风险、流动性风险、外汇风险、系统风险、电子数据处理风险、内在风险、管理风险等，每一类风险又被分为４－６条主要项目，每一项目进一步划分为３－６个检查要点。日本银行在检查金融机构时按这份清单所列内容进行检查。
在９０年代的金融改革中，又要求银行加强对风险的公开披露。银行应对其表内业务、表外业务的风险及其管理这些风险的能力进行详实地披露，使其股东、贷款人、存款人能正确的评估和监视银行，防止银行从事过高的风险。对银行的风险暴露情况的公开披露可以提高市场效率，使之更加规范。 １、 实施“骆驼评级制度”，对资本充足性、资产质量、流动性、经营管理能力、盈利水平进行严格考核。１９９０年４月，日本那银行对银行评级制度杰作了修改，统一了评级分类标准，以风险程度、资产质量和盈利状况作为主要标准，同时也参照检查中的其他违规问题和检察官的影响打分，然后以得分多少纳入相应的级别。
3、加强资本充足率管理。作为巴塞尔协议的发起国之一，日本以“巴塞尔协议”为主要内容对商业银行进行风险监督，同时日本也根据本国实际在资本界定、权重划分、资本充足标准等方面进行了一些调整。 4、加强金融监督机制：９０年代以来，日本那金融界丑闻不断，破产接二连三，其中一个重要原因便是金融监管不力。为此，日本那在金融大*的改革中决定加强金融监督机制：（1）建立证券交易等监督委员会。（2）在大藏省内设立“金融服务监查官”。（3）设立直属总理府的金融监督厅。
５、建立预先调整机制：预先调整机制包括两部分：一是提前预警，，即参照国际清算银行对银行风险管理的规定，对于自由资本比率低于４％的银行，政府公开提出警告，令其提出改善经营的计划，限期予以调整；二是预先调整，即对于自由资本比率低于２％的银行，政府下令禁止其继续经营某些金融业务，对自由资本比率接近０％的银行，勒令其停业。
对银行的自有资本设置充足率要求，当银行的资本金下降到某一“触发点”水平以下时，监管者必须采取纠正措施，使银行调整其资本。监管着的措施有：限制银行扩张的能力，并禁止银行分红派息或对次级债券付息。
６、 实行市场价值入帐原则。而不是历史成本法来计算银行的资产和负债。由于银行的清偿力是由其资产、负债和其自有资本的市值决定的，因而历史成本法不能准确的反映银行当前的状况，而市值法却可以。
市值法的另一个优点是使银行的经营状况更透明，从而增加了监管人员的责任。监管人员作为“委托人——代理人”关系中的代理人，常常会隐藏银行潜在的问题，从而损害存款人的利益。使用市值法是存款人更容易对监管人员的工作进行监督。
7、强调金融机构业务的透明性和公开性。
8、加强金融机构的内部监察。
（三）、德国
1、银行业和证券业的融合过程
19世纪后期，德国经济得到进一步发展，根据经济发展的要求，银行统一了其证券买卖业务和金融信贷业务。此后，德国证券市场的发展则完全随着银行体系的扩张和银行业务的发展而同步进行。20世纪初，德国金融体系逐步完善，产生了柏林六大银行网络。金融资本也与产业资本开始迅速融合，逐渐形成强有力的垄断金融资本，证券市场完全从属于德国金融资本。然而由于两次世界大战和30年代的大危机，在很长一段时间里，德国证券市场几乎没有什么发展。1957年至1960年， << 上一页 [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] 下一页 |
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