[摘要]全球性的金融危机波及中国，使许多中小企业因材料涨价、人工成本提高、人民币大幅升值、融资难等问题而纷纷倒闭，如何帮助中小企业渡过这次难关，关键问题就是要解决企业的融资问题。本文针对中小企业融资难的现状，抛开了传统的融资方式，提出了金融工程技术、国际贸易融资和资产证券化融资三种创新融资方式。为危机中的中小企业求得生存和发展提供参考。
[关键词]金融危机；中小企业；融资

阮兢青，温岭市温西工商局干部，法学硕士，研究方向为法学。(浙江温岭317500)
由次贷危机引发的美国金融危机已经波及全球，我国也难以幸免。这次全球性金融危机的根源是美元的霸权地位，直接的导火线是次贷危机。金融危机对全球经济已造成严重影响，就我国而言，美元的持续贬值造成了出口贸易下降，大量的中小企业由于出口贸易下降而减产、裁员，甚至破产。据不完全统计，仅2008年上半年就有6.7万家中小企业倒闭。中小企业的倒闭主要原因来自于4个方面：材料涨价、人工成本提高、人民币大幅升值、融资难。当然，在这4方面因素中，最终导致企业破产的就是企业融资难问题。我国自2007年3月18日开始的持续加息，并不断控制贷款规模，造成企业的融资成本不断提高，引起企业融资困难。中小企业本来就在融资方面难以得到国有商业银行的重视，加上贷款的压缩，使大量中小企业因资金链中断而破产。如何在此金融危机下求得生存，关键问题就是要进行融资创新，不能依靠传统的融资方式。本文将对此进行粗略的研究，为金融危机下的中小企业的生存和发展提供参考。LOcAlhosT

一、金融危机对我国中小企业的冲击

目前，我国中小企业的总数已达4200多万户，占到全国企业总数的99.8％，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的比重已超过50％。中小企业对我国调整经济结构、推进改革开放、建立市场体制、构建和谐社会等方面发挥着越来越重要的作用，已经成为提供就业岗位的主渠道和技术创新的生力军。但是，由于中小企业数量大，因此，这次金融危机对中小企业的冲击也是最大的，造成的后果也很严重，主要表现在以下几方面：
1，资金短缺问题
在金融危机的冲击下，国际金融市场冻结，中小企业国际融资困难，资金短缺大概在30％左右，而且资金链断裂呈现蔓延趋势。造成这种资金链的紧张状况主要是由前阶段央行的信贷紧缩政策造成的，对企业造成的压力非常大。虽然目前国家已经出台了对中小企业扩大信贷的政策，但是由于银行本身受到次级债的影响，加上房价下滑，房地产按揭贷款的坏账大幅提高，银行从控制自身风险角度出发，即使有额度也不敢放贷，使得银行贷款也变得更加谨慎，因此，实际执行力度也是有限的。这样，中小企业资金短缺问题短期仍然难以解决。
2，出口贸易下滑
受金融危机的冲击，全球的经济走向衰退，需求大幅下降，造成中小企业的出口贸易下降。目前，欧洲、美国和日本这世界三大经济体几乎同时进入衰退。从数字上看，日本经济已经衰退，2008年第二季度日本经济萎缩了3％。2008年第三季度美国的经济也是负增长，欧洲经济的增长速度正在迅速下滑。2008年年底到2009年上半年，世界三大经济体可能仍处衰退中，这对我国中小企业的影响是非常大的，因为我国中小企业在过去几年中对海外市场的依赖程度越来越高。2007年，我国的出口占gdp的37％，贸易部门对gdp的贡献已经高达9％。出口会立即受到外部需求疲软的影响，例如，我国对美出口的实际增长率，扣除物价因素，从2008年初开始下降，2009年很有可能是负增长。目前，广东、江苏、浙江这些我国经济增长火车头的省份都出现了麻烦，大量的外向型中小企业减产、裁员，甚至关门倒闭。
3，人工成本上升
自从新《劳动合同法》实施以来，中小企业的人工成本大幅提高，这直接缩小了企业利润空间，造成企业生存困难。据调查，新《劳动合同法》出台以后，浙江省人工成本增长了19.5％，重庆市增长了20％；另外，据浙江省调查数据显示，企业财务费用上涨了40.5％。这些成本的上升，至少在短期内不会出现下降的可能，使企业长期处在一个高成本的状态，企业生存的难度加大。
4，原材料成本上升
2006年以来资源价格大幅上升，表现最为突出的是有色金属的价格飞涨，进而传导到其他领域原材料价格不断上涨，造成企业直接材料成本上升。据调查，原材料成本方面，浙江省增长了12.8％，重庆市增长14％；而在美元大幅贬值的情况下，直接反映的就是中小企业出口产品价格的高企，造成出口贸易下降。企业要想扩大贸易，唯一的途径就是降低出口产品的价格，这样直接导致企业的利润下降，长期下去就会迫使企业减产，甚至面临生存困难。

二、中小企业的融资现状

针对以上问题，从政府的角度来看，国家也已经出台了不少政策，比如，提高出口产品的退税率，放宽对中小企业的贷款等政策。从市场的角度来看，目前市场上原材料的价格也已经有所回落，尤其是资源类的降幅比较大。从企业自身的角度来看，许多企业也针对国家的宏观环境调整了自己的发展战略，进行了裁员和加强内部成本控制和管理。但是，主要中小企业融资的问题还是很难得到实际解决。目前，中小企业融资的现状主要表现为：
1，为中小企业服务的金融机构和担保机构少
给中小企业贷款的金融机构少，中小城市给中小企业担保机构更少。从银行自身的经营管理角度讲，银行对大中型企业的放贷与对中小企业的放贷所发生的固定成本相等，银行信贷的经营环节(包括客户调查，资产评估，贷款发放，贷后监督)是不会因为企业规模小而减少的，由于固定成本基本不变而经营规模大大减小，相对而言，银行贷款的单位交易成本上升。因此，银行更乐意放贷给大型企业，可以达到贷款上的规模效益。另外，从银行经营风险角度讲，由于中小企业信用度低，银行放贷的风险就更大了，所以

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