等对金融市场都造成了很大影响,在这些情况下var模型就不会起作用了。
var的这些缺陷需要压力测试来弥补。2008年初,中国银监会下发了《商业银行压力测试指引》,对商业银行如何开展压力测试制定了指导性意见。通过定义要进行分析的机构和资产组合;识别风险因子;设计压力测试情景;通过敏感性分析、情景分析,建立压力测试模型,计算压力情景下承压要素的定量化结果。以上述模型的定量结果和定性分析为基础,判定承压体系中的弱点环节,并有针对性地制定相应政策响应和反馈。通过正式报告路线上报给金融机构的高层呈阅后,最终成为在整个金融机构或在部分分支机构执行的应对政策。因此,通过var与压力测试的协调运行,能较为充分地确定商业银行的市场风险,并对商业银行的市场风险合理监控和管理。

参考文献:
1.沈沛龙,任若恩.新的资本充足率框架与我国商业银行风险管理[j].金融研究,2001(2)
2.唐国储,李选举.新巴塞尔协议的风险新理念与我国国有商业银行全面风险管理体系的构建[j].金融研究,2003(1)
3.林辉,何建敏.var在资产组合应用中存在的缺陷与cvar模型[j].财贸经济,2003(12)

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