| 董事会特征与盈余管理关系的实证研究 |
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中国论文联盟*编辑。 【摘要】 文章利用修正的Jones模型来衡量样本公司的盈余管理程度，并建立模型研究在不同竞争性行业中盈余管理的差异性。结果表明，我国上市公司盈余管理在不同竞争性行业之间存在明显差异。文章还对上市公司的董事会特征与盈余管理行为是否存在关联性进行实证检验，结果表明独立董事比例、两职合一性与盈余管理不存在相关关系；董事会规模、董事会年度会议次数、资产负债率和净资产收益率与盈余管理关系在竞争性不同的行业中存在明显的差异。
【关键词】 董事会特征； 盈余管理； Jones模型； 行业竞争性差异
一、引言
要解决中国企业盈余管理问题就必须根据中国企业情况进行研究。在我国，由于很多上市公司来自国有企业，行业间发展受政策等影响不同，明显存在行业竞争性差异。因此，提出对竞争性不同的行业进行盈余管理程度的研究及对其进行公司治理与盈余管理关系研究是有基础的。通过盈余管理相关文献的整理分析，笔者已知国内学术界对盈余管理的研究主要集中在是否存在、动机和手段上，而对盈余管理的产生、存在的内在动因研究尚处理论探索阶段，而对于中国特有的国情，在行业竞争性差异较大的基础上对盈余管理的研究还相当少。
二、理论分析与研究假设
董事会作为一种控制工具，处于公司内部控制系统的顶端，在公司治理当中具有十分重要的地位，良好公司治理的关键就是有一个运行良好的享有声誉的独立非执行董事为核心的董事会。就会计方面而言，董事会是财务报告的监督主体。经理编制的财务报告需要经董事会审核批准后，由董事会提交给股东大会，董事会全体要对财务报告的真实性、完整性负责。因此，董事会的好坏，对于会计信息质量具有显著影响。
（一）董事会规模与盈余管理
Jesen（1993）认为一个规模较小的董事会更容易发挥监控职能，而规模较大的董事会更容易被经理层所控制。Beasley（1996）发现董事会规模与盈余管理正相关，即随着董事会规模的增加，盈余管理发生的可能性也增大。国内方面，孙艺峰等（2002）认为董事会规模过大是ST公司董事会治理失败的原因之一。目前我国大部分上市公司的董事会并没有设立专门职能委员会，董事的分工并不明确，董事会规模过大[1] [2] [3] [4] 下一页 |
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