摘要：自1978年改革开放以来，中小企业在获得发展所需资金的来源上很难与其在中国经济体系中日益发挥的重要作用相匹配。本文根据企业生命周期理论，分析了国内融资渠道的现状及造成中小企业融资难的内、外部原因，阐述了单靠一种途径和方式解决中小企业融资难的问题收效甚微，必需通过渠道，多种方式来解决不同发展阶段的中小企业融资需要的观点。本文还深入探讨了中小企业不同发展阶段可选用的适合自身的融资渠道。中国政府应从多个方面建立和完善扶持我国中小企业融资的政策体系，寻求拓宽中小企业融资渠道的有效途径和建设多层次融资渠道，来促进中小企业更好地发展。
关键词：中小企业 生命周期 融资渠道 多层次
1 中国中小企业的现状及发展意义
1.1 中国中小企业的发展历程 中国中小企业的发展按时间可分为计划经济时期和改革开放时期。1978年中共十一届三中全会后中小企业进入了蓬勃发展的改革开放时期。中国经济发展迅速，除部分技术密集型产品外，相当一部分工业产品的产量已高居世界第一、二位，产业结构得到提升，整个国民经济逐步由数量扩张型为主向内涵质量型为主转变。截至2007年底，中国工业中型企业个数已达到了33596个，小型企业个数达到300262个。中国参与国际分工日益广泛和深入，成为世界贸易大国和利用外资的最大发展中国家。由此，我国中小企业发展进入了数量扩张、质量提高的崭新历史时期。
1.2 中国中小企业的现状 根据国家统计局的统计，截至2007年中国工业中型企业机构数达到3.3万多个，比上年增长11.1%，工业小型企业机构数达到30多万个，比上年增长11.6%。lOCaLHosT中国中小企业的总数占全国企业总数的99%，其工业总产值、销售收入、利润总额、资产总计分别占全国的65%、64%、58%、61%左右。中小企业近年提供的就业机会约占全社会的77%。显而易见，数量占我国企业99%的中小企业已经在我国国民经济中占据了半壁江山，对我国国民经济的发展起到了极为重要的作用。
1.3 中国中小企业的发展意义 随着经济全球化和科学技术的发展，中小企业分布范围广泛，几乎涉及所有的竞争行业和领域，广泛地分布于第一、第二和第三产业的各个行业，尤其是集中在一般制造加工业、农业、采掘业、运输业、批发和零售贸易业、餐饮和其他社会服务业等。从经济增长看，当前中国经济增长的拉动力2/3来自非国有经济，逐渐承担了部分原来由国有经济承担的重任。
中小企业具有规模小、人数少、经营方式灵活的特点，能够适应瞬息万变的市场环境，最能够适应经济结构的调整。企业采取的形式主要有国有企业、集体企业、外资企业和私营企业，各种经济形式发展比较均衡。庞大的中小企业数量每年为财政收入做出了巨大贡献。
中国的就业市场面临着巨大的压力，中小企业的发展则有助于增加就业岗位。统计数据表明，中、小企业的年均就业人数之和每年都远远超出了大型企业的就业情况。
此外，中小企业若想在激烈的市场竟争中存活下来，必须依靠不断开发高新技术，以保持自身独特的竞争力。因此中小企业一直通过不断吸引国内外科技人才，来保持并增强其技术创新的实力。
2 中国中小企业融资渠道现状及成因分析
2.1 中小企业的资金来源 中小企业的资金来源大体上可以分为股权性资金和债务性资金，而现今中小企业使用的股权资金来源可分为：自有资本和公众股权等；债务资金来源可分为内源融资和外源融资，外源融资包括：私人借贷、商业信贷、金融机构短期信贷、金融机构长期贷款等。
2.2 中小企业的生命周期 根据begrer和uden提出的企业金融成长周期理论，中小企业的生命周期一般可划分为种子阶段、创业阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段五个阶段。在企业进入衰退期之前成长的多个阶段都有可能因为各种原因而破产，使企业消失，这种死亡可以称为企业的“夭折”。中小企业的生命周期是由五个连续的发展阶段所构成的，在不同的阶段，企业对资金类型和数量则有不同的需求。
2.3 中国中小企业融资渠道现状 由于和发达国家存在金融体制上的差异，中国中小企业的融资结构比较单一。从股权融资看，在发达国家占据比较重要地位的天使资金、公众资金等，在中国基本上不存在；再就债务融资而言，我国中小企业所能得到的信贷资金种类也非常单一。根据有关数据显示，截至2009年3月，我国中小企业发展的资金来源主要是依靠了各类金融机构的贷款，各类金融机构支出的贷款金额占其资金运用总计的49%左右。企业的短期贷款占金融机构贷款总量的40.35%，票据融资占11.84%，中长期贷款占46.26%，而其他来源融资占1.55%。无论是短期贷款、票据融资，或是中长期贷款等，其贷款总额呈增长趋势。
另外，在中国商业银行内部，国有商业银行和中小商业银行存在比例结构失调的现象。截至2007年底，银行业金融机构资产总额52.60万亿元，同比增长19.68%；负债总额49.57万亿元，增长18.84%。其中四大国有独资商业银行占全部银行业金融机构总资产的53.25%，同比下降1.95个百分点；股份制商业银行占比13.78%，上升1.42个百分点；城市商业银行资产占比6.35%，上升0.45个百分点；农村金融机构资产占比10.64%，上升0.58个百分点。从贷款市场份额看，四大国有商业银行占比49.87%，同比下降1.60个百分点；股份制商业银行占比14.44%，上升0.50个百分点；城市商业银行资产占比6.03%，上升0.28个百分点；农村金融机构资产占比11.29%，上升0.18个百分点。从贷款项目比较，国有商业银行的贷款数量明显高于其他商业银行。其中在短期贷款项目中，国有商业银行在工业贷款、商业贷款和建筑业贷款的数量上远远超过了其他商业银行，而在农业贷款、乡镇

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