摘 要：盈余管理对资本市场和投资者利益日益彰显的损害，使得它成为目前企业会计准则颁布之前已实施的企业会计准则和企业会计制度。)进行修订的同时，新增了一系列的会计规范。对于新会计准则是有效制约了我国上市公司的盈余管理行为还是为其留有了更大的空间这一问题，理论界自其颁布以来就一直争论不休，但至今尚未有统一的结论。现在，绝大多数上市公司已按时披露了其实施新会计准则第一年即2007年的财务报表，为对其进行分析提供了可能。鉴于此，本文选取了我国部分上市公司2005年、2006年和2007年三年的相关财务指标数据，利用截面修正的jones模型，运用spss统计分析工具对我国上市公司实施新会计准则前后的盈余管理程度进行实证分析。

一、研究假设、样本选择及数据来源

新会计准则是在对原有1项基本准则和16项具体准则进行修订的基础上，加上新发布的20余项准则和准则的应用指南所构成。与旧会计准则相比，新会计准则在许多方面发生了重大变化，如不再将
二、盈余管理的计量

盈余管理的计量方法有三种：应计利润分离法、具体项目法和盈余分布检测法。国外最常用的盈余管理计量方法是应计利润分离法，即用回归模型将利润分离为非操纵应计利润和操纵性应计利润，并用操纵性应计利润来衡量盈余管理的大小和程度（夏立军，2002）。分离应计利润常用的计量模型有五种，它们分别是：jones模型、修正的jones模型、行业模型、截面jones模型、 截面修正的jones模型。LOCALhOsT本文采用由jones模型衍生出来的截面修正的jones模型来计量上市公司的盈余管理。
截面修正的jones模型是在jones模型的基础上考虑了收入的操纵修正后得到，具体模型如下：
nda_i,ta_i,t-1=α₁(1/a_i,t-1)+α₂［（δrevi,t-δreci,t)a_i,t-1］+α₃(ppei,ta_i,t-1)（1）
其中，nda_i,ta_i,t-1是经过上期期末总资产调整后的公司i的非操纵性应计利润，δrevi,t是公司i当期营业收入和上期营业收入的差额，δreci,t是公司i当期期末应收账款余额与上期期末应收账款余额的差额，ppei,t是公司i当期固定资产价值，a_i,t-1是公司i上期期末总资产，以上指标均可以直接取自样本公司的年度报表或通过简单的数学运算得到。α₁、α₂、α₃是不同行业、不同年份的特征参数，这些特征参数的估计值根据方程（2），并运用经过行业分组的不同年份数据进行回归取得：
ta_i,ta_i,t-1=β₁(1a_i,t-1)+β₂(δrevi,ta_i,t-1)+β₃(ppei,ta_i,t-1)+ε（2）
其中，β₁、β₂、β₃是α₁、α₂、α₃的ols估计值，ta_i,ta_i,t-1是经过上期期末总资产调整后的公司i的当期总应计利润，ε为剩余项，代表公司i当期总应计利润中的可操纵应计利润部分，其他变量含义和方程（1）相同。
da_i,ta_i,t-1=ta_i,ta_i,t-1-nda_i,ta_i,t-1（3）
式中，da_i,ta_i,t-1表示公司i当期的操纵性应计利润，它可以用来衡量公司i当期的盈余管理程度。

在上述应计利润模型中，总应计利润的计算有两种方法，一种是资产负债表法，另一种是现金流量表法。本文对总应计利润的计算采用现金流量表法，计算公式如下：
ta_i,t=np_i,t-cfo_i,t（4）
式中，ta_i,t为公司i当期的总应计利润，np_i,t为公司i当期的净利润，cfo_i,t为公司i当期的经营活动现金净流量。

三、实证结果及分析

（一）描述性统计
我们对样本公司2006年度和2007年度分行业进行参数估计时有关变量的特征值进行了描述性统计，以下从表1到表2反映了描述性统计的结果。

从表1可以看出，2006年度在69家制造业公司中，总应计利润的均值为-0.08，最大值为0.48，最小值为-0.60；2007年度制造业公司中对应数值分别为0.06、8.07和-1.92。为了比较两个年度制造业公司总应计利润的大小，我们忽视总应计利润的方向而对其取绝对值。在对两年数据进行比较后可以看出，2007年度制造业公司总应计利润不论是最大值的绝对值还是最小值的绝对值水平都远远高于2006年度的，但是其均值的绝对值却小于2006年度

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