[摘要]在 3 fsp fas 107－a
将公允价值变动的披露周期从每年改为每个季度。
那么，第157号会计准则提及的“公允价值”如何产生?次贷危机爆发后，为何为人诟病，在华尔街掀起轩然大波?原来一直力挺该准则的fasb缘何无异议通过了修改“逐市计价”准则的决议?新准则的实施将带来何种影响?

二、识破：公允价值的前世今生

会计理论的每一次重大变革，都是因企业面临的经营环境充满了高度不确定性。公允价值会计的产生就是源于经济环境的不确定性和经济的虚拟化所带来的不确定性。
二战以后，为维护金融市场的稳定，布雷顿森林会议建立了以美元为中心，以固定汇率制为基础的国际货币体系。1972年12月与1973年2月的两次美元危机使美元被迫贬值，经过风风雨雨二十八年的固定汇率制终于瓦解，被浮动汇率制所代替。
一方面，自20世纪80年代以来，以自由竞争和金融自由化为基调的金融革命席卷了整个西方发达国家，他们纷纷放宽或取消对利率的管制。汇率和利率双放开后，国际金融市场上的汇率、利率以及证券价格发生了难以预计的波动，使得企业和投资者开始广泛地寻求某种可以规避市场风险的工具，客观上促成了第二代金融工具——衍生金融工具的出现与企业因资产价格下跌而引发现金流枯竭的风险被大幅降低，金融机构持续的“去杠杆化”过程也有望被终止，银行的资本金更充足，流动性增强，银行破产的风险大大下降，市场对银行的信心将得到一定程度的恢复。其次，整个拯救体系将得到重塑。LOCaLhoST财政部长盖特纳之前刚刚提出了一项公私合营基金来收购金融公司的有毒资产。但是这一会计准则的改变将会导致金融公司对自己持有的证券有一个重新的评估，以便获得更好的成交价格。这使得金融公司希望获得更高的价格来出售这些资产，而且很可能并不需要财政部的资金支持就会有一些交易者愿意以一个相对公平的价格来获得这些资产。
此外，修改会计准则后，众多金融巨头不仅将偿还联邦援助资金，而且也会在减轻资产负债表压力的同时，将使众多金融机构的贷款意愿得到实现，这将解冻目前已经冻结的美国信贷市场。这意味着国际金融市场会释放出更多的流动性，为美国经济乃至全球经济走出低谷提供更多资金支持。

(二)负面效应
会计准则调整在给经济带来推动作用的同时，也带来一些负面的影响。
1 为金融机构隐藏风险、进行操作提供了空间。修改后的准则允许金融机构在证明“市场不流动，价格不正常的情况下”可以有别的估价方法，问题是，如何证明某个市场是不流动的?价格是不正常的?每个定义的口径是不一样的，每个模型的假设也是不一样的。这就为金融机构进行操作提供了空间。
而对otfi原则而言，之前硬性规定持有到期的资产一定要按市场价格计价，这本身是不合理的。因此也没有考虑到这些资本本金和利息的收入；修改之后，完全靠银行业自己决定何时需要进行按公允价格定价，这就隐藏了很多风险。
2 可能对银行改善实际盈利能力无助。逐市定价原则改变后，金融机构可以合理合法地隐藏自己已经浮亏的资产品，等待两年到期之后再结算，使银行的账面盈利增加。但是，如果未来没有买家，市场价格当值当然应该归零，而不是根据购买的净资产来折算，那么这对它们未来的现金流就没有任何影响，对改善实际盈利能力也就没有任何意义。因此，这样的做法无异于皇帝的新装，正如前美联储圣路易斯分区银行总裁普尔所言，“这就好比如果房间里很冷，光靠在温度计下面点支蜡烛，是解决不了问题的。”
3 银行资产负债表透明度降低，危及市场信心与“公私联合投资计划”。首先，这次修改会造成以后市场定价体系的标准不一。同样一个产品，可能任何一家公司的定价都不相同，而这些价格又都是被会计准则认可的。这会造成更多混乱，到底采用哪家公司的定价比较适合?这些资产又如何卖出去呢?对于银行而言，他们肯定会选择适合自己的价格合理合法地隐藏自己已经浮亏的资产品。但是，尽管这一调整将使金融机构确认的资产损失减少，但会计透明度却降低了，对提升投资者对银行资产负债表的信心没有多大帮助。其次，如果会计准则制定被视为