企业征信制度，内部有良好的公司治理结构、风险管理理念以及资本金支持，实施内部评级成本大于收益的阶段相对短暂。我国转轨型经济中，银行业存在一系列制度弊端，如缺乏完善的内外部个人和企业信贷数据库、健全的风险管理框架以及风险管理文化等，要开展内部评级必定要付出更大的努力。由于国有银行缺乏有效的公司治理机制，当银行股份制改革逐渐深入时，其暴露的问题仅通过短期行为是无法克服的。因此，考虑到我国特殊的银行业体系，在短期内实施内部评级，成本收益以怎样的趋势变动，将关系到银行业内部评级开展的层次性和效率。
(二)内部评级成本收益的具体分析
从内部评级体系特点对我国商业银行经营环境影响的角度看，短期内会带来显性收益和隐性收益，同时伴随着显性成本和隐性成本。
显性收益体现在：1．银行整体资产质量会有一定程度的改善。在内部评级的基础上开展经济资本、授信审批、贷款定价等信贷资产管理业务，使银企之间信息不对称缓解，增强资产风险的敏感性；2．银行新增贷款质量有一定程度的提高。在内部评级的开展过程中，银行提高了风险经营意识，对新放贷款进行了严格的审核以及追踪，对某些信贷企业的信用评级以及违约概率测算，增强了银行资产运作的安全性，新增贷款质量改善；3．银行资产结构会有一定程度的优化。引入风险调整后资产收益率(raroc)绩效考核机制，银行会重点发展风险低增值潜力大的资产业务，有利于银行业务的相互激励，促进低风险的个人零售贷款的增长。
隐性收益表现在：1．先进管理理念的引入，使银行内部风险经营意识增强，从业人员在风险管理过程中积累了丰富经验，有利于全行人员素质的提高；2．国际银行界将用新资本协议的制度规定衡量银行实力，内部评级体系的建立必然会增强银行的国际竞争力。lOcalhoSt
显性成本体现在：1．内部评级的系统开发上，包括信息技术的实施费用与集成成本，聘用专业人员设计分析模型、系统正常维持费用等。风险数据分布在整个经济体系，量化并跟踪较为困难。《亚洲银行家》、安永等机构的调查以及国内几家银行的实践都表明，缺乏规范的、高质量的、充足的数据是商业银行开发内部评级过程中面临的最大困难，而数据清洗、信息系统建设都要投入大量成本；2．克服原有体制变迁路径依赖性的成本也很大。如构建健全的风险管理框架需要克服原有风险管理制度对银行业的影响。
隐性成本体现在：1．由于缺乏完善的征信体系以及技术不成熟，盲目使用内部评级可能造成对风险的错误评估或评估不完善，影响信贷业务发展；2．由于资本对风险资产的敏感性提高，受到我国银行资本充足率不足的限制，信贷业务因为没有足够的经济资本覆盖而无法开展。
本文将我国银行业内部评级技术逐步成熟的过程定义为界于短期和长期间的相对短的时期，在该阶段技术生产要素不断变动，但业务并没有达到最优规模的最小成本。为便于分析有如下假设：1．由于风险管理技术水平等软硬件基础设施的制约，内部评级开发需要分阶段进行，每一阶段技术水平不变，但整个技术水平逐渐进步；2．风险资产为该风险管理过程的原材料，被实施内部评级并用于基础信贷业务管理的风险资产为该
风险管理过程的产品；3．产量用风险资产的个数表示，体现了内部评级的深度和广度。
依照产量q1、q2、q3、q4、q5…将生产过程划分为代表不同技术水平的生产阶段，在学习效应和规模经济的作用下技术水平逐渐进步。我国银行在开展内部评级前已有系统开发、数据库建设和人员管理培训，以及风险管理框架构建等固定成本的投入非常巨大。同时，每一阶段的技术更替都要付出开发成本。
0一q1是第一阶段，q1表示既定技术水平下最大负荷能力时的产量。考虑到内外部环境不成熟，收益在低水平上缓慢增长。新技术投入需要克服原有效率低下的体制束缚，当产量增加，成本曲线陡峭上升。因此，这一阶段mr<mc。当达到技术最大负荷能力时，有限的风险资产管理数量已不能满足银行对日益增长的外部风险抵御能力的需求，需要在下一阶段的生产中改进技术。q1一q2是第二阶段，在这一阶段银行内部评级经历了不断的技术更新。q2一q3是第三阶段。由于新技术和业务增加使内部评级在信贷管理中的作用得到更好发挥，收益曲线较之前陡峭，成本曲线较之前平缓。这一阶段mr=mc。银行达到了在内部评级既定技术水平下的利润最大化，但这只是暂时的最优状态。当这一阶段的生产达到负荷之后，银行需要在下一阶段提高的技术水平上从事内部评级的生产活动。

在未来还会有第四、五…阶段，学习效应使银行内部评级技术水平逐渐成熟，业务增加使规模经济的效果明显，平均成本下降，最终实现收益大于成本。
(三)对我国商业银行的启示
内部评级是受到学习效应和规模经济影响显著的生产活动，我国银行处于技术研发阶段，内部评级的环境有待完善，mr<mc，在这一阶段，收益小于成本且增长缓慢，收益的效果往往被不健全的风险管理体制冲销。从业人员处于内部评级的学习探索阶段，学习效应不很明显，使规模经济的效果没有很好发挥。通过以上分析可以得到两个启示：
第一，我国商业银行必须加大力度开发内部评级体系，尽快实现mr>mc。当20o7年外资银行全面进入中国时，我国银行业要学会与竞争者赛跑，改变效率的银行风险经营，内部评级为我国银行业提供了一个契机。
第二，我国商业银行在每个阶段进行内部评级管理，应该尽量缩小成本支出，使成本与收益差距缩小。差距缩小的方法是在银行内部尽快完善信贷数据库建设、健全风险管理框架、建设良好的风险经营文化，减少在内部评级开展过程中因为制度不健全带来的成本或损失。所以说，内部评级不仅是技术开发，而是整个银行风险经营体系的更新。
四、实证分析
受到现有条件的限制，实施内部评级的风险资产数据难以获得，在实证中采用时间递进来衡量内部评级风险资产数量q(随着时间推移，产量增加)和带来的成本收益

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