| 中国私有企业融资问题研究 |
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谓的“个人责任”政策，即贷方官员对贷款负个人责任。这样也打消他们对私企放贷的积极性。另外，现在对贷款利率和手续费也有限制。尽管政府对其中的某些东西已逐渐放宽。对中、小企业贷款实行利率封顶，允许银行对他们收取比规定高30％的利率，允许农村信用合作社收取比规定高50%的利率。银行已充分利用这种灵活的利率制度。但为鼓励他们向私有企业放贷，利率需更灵活一些。期望政府进一步放宽限制，为中国加入世界贸易组织（WTO）做准备。目前，银行和信用社已经找到创造性方法突破利率限制，比如要求补偿金和收取滞纳金。结果，据接受调查的企业反映，与非正式市场相比，国有银行通过这些方式收取了有效的利率。但同时，大部分用于突破利率限制的机制另需承担交易费用，同样存在歧视小企业现象，而且这些机制太呆板不能反映企业的风险差别。
2．银行程序
中国的银行经常抱怨那些寻求融资的项目质量低劣。然而，他们认为在某种程度上“银行能接受的项目”依赖于银行所使用的筛选程序。这些程序，包括正式的和非正式的，主要看抵押和私人关系而不是项目评价。且部分由于历史的原因，这些程序对那些一典型”的国有企业不太灵活又过于简单。
据接受调查的企业反映，申请贷款是官僚主义严重、代价昂贵的过程，约70％的企业说申请正式贷款的文案工作是主要障碍。担保条件、申请过程所付出的代价以及与银行的关系使得小企业获得银行贷款尤其困难。]
3、抵押条件
不能满足抵押条件是这些企业获得贷款最主要的原因。尽管在理论上，许多资产符合抵押条件。但实际在许多情况下，不动产好像是最常见甚至是唯一的能被接受的抵押物。然而，因为土地是国家。集体所有的，许多私有企业没有土地使用权或可作抵押的建筑物。而旦，还需先评估企业资产的价值后，这些资产才能作抵押。而评估资产所需费用不菲，这项费用可以达到资产总值的1％。
4．信息问题
金融市场特有的信息问题在中国的私有企业中表现得尤其严重。直到最近才把私企放到同国企同等的地位。在这种不利的*、经济环境下发展，使得私有企业的透明度很低。许多私企不得不以集体或外资企业的身份出现，以被允许经营或从职权部门获得更好的待遇。结果，他们因缺乏清晰的产权和经营结构而对贷款造成了明显的约束。对这个问题，银行不能、也缺乏激励机制去收集、处理有关信息。目前，金融机构和私企双方的交互影响使企业不愿使用透明的财务和会计制度。因企业不使用正式会计制度或保有几套账本，审查他们是不可能的。银行自然不愿接受财务状况不能信任的企业。
三、金融部门政策的实施
改善私有企业获得外源资金的情况需要各方协调努力。在企业方面，通过加强透明度、清晰产权以提高他们的“银行可贷性”。在政府方面，要建立和维持一个平等的竞争环境，为私企贷款和私企投资创造激励机制。
l、激励、鼓励银行向私企放贷
重要的一步是通过私有制和竞争来加强利润激励。目前，中国在产业部门和金融部门的所有制结构是不对称。在金融领域，实际上私有制并不存在。政府应当允许国内新的私人金融机构进入该领域。尤其考虑到中国即将成为WTO的成员，届时它将向外国金融机构开放，提供机会让他们进入。为协调好各方关系，在初期要求新成立的私人金融机构必须具备条件并有严格的进入手续。
私人金融机构不会因*因素而有大的波动，他们可能对利润考虑得更多，他们会对顾客一视同仁，而且更可能尝试创新的经营方式。
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