摘要：对于中小企业融资难这一现实问题，人们已经进行了多方面的解释。由于信息存在“硬信息”与“软信息”之分，不同银行便根据自身信息生产的比较优势在经营模式上进行定位，为此，本文从银行经营模式定位的视角对中小企业融资困局的成因进行了新的解释。本文认为，我国商业银行定位于交易型银行业务的经营模式，是形成中小企业融资困局的深层原因，解决该困局的出路在于发展定位于关系型银行业务经营模式的社区银行。
关键词：中小企业融资；银行经营模式；社区银行

一、引 言

长期以来，中小企业以市场为导向和适应要素禀赋特点的发展模式为国民经济的发展做出了巨大的贡献。占全国企业数总量99%以上的中小企业，其产值已占到我国gdp的近60%，可以说，中小企业的发展直接促进了我国经济的快速增长。此外，中小企业在活跃市场、促进技术创新、提供就业机会、造就市场机制、稳定社会经济等多个方面都发挥了积极作用，而且有的作用是大企业所无法替代的^［1］。然而，追求规模经济和实施经济赶超战略却使我国中小企业的发展一直处于“强位弱势”^［2］的尴尬境地，特别是在融资方面普遍面临“不公平的待遇”。从资金需求的实际满足程度来看，占我国企业总量绝大多数的中小企业，资金不足一直是面临的最大难题之一。
对于中小企业发展中面临的融资困难，学界已经展开了广泛而深入的研究，并从不同角度进行了多方面的解释，比如，我国金融体系产生的金融压抑^［3］，中小企业自身的信用问题和规模问题^［4］，政府作用的发挥问题和企业所有制歧视问题^［5］，以及银行的垄断结构与经济中的摩擦因素过多和信息不对称问题^［6］等等。loCaLHoST尽管这些研究对于解释中小企业融资难题具有很强的说服力，并就商业银行与中小企业之间的信息不对称这一核心问题进行了深入研究，但总的来讲，这些重要研究大都是集中于在我国现有金融服务的经营模式下解析中小企业的融资困难。从金融制度的内生性来讲，探讨中小企业融资的逻辑起点理应落脚于企业的融资需求^［7］，但是，就解决中小企业融资困难的实质而言，其实就是要通过金融系统的一定安排使得能够高效率使用资金的中小企业能够顺利地获得资金这种资源，从而优化整个社会的资源配置^［8］。基于此，和已有文献的研究视角不同，本文试图从提供金融服务的金融机构经营模式定位的角度，对我国中小企业的融资困局形成的原因给出新的解释，并提出通过发展社区银行解决中小企业融资难题的政策建议。

二、信息类型与商业银行经营模式定位

众所周知，金融机构是具有信息生产优势并依赖于信息生产进行经营活动的专业化经济组织。从现有国内外的研究文献来看，信息就其基本属性或特征主要有两类，一类称为“硬信息”，另一类则称之为“软信息”。所谓“硬信息”就是能够数量化、容易储存和以非人员方式进行传递，而且其内容独立于信息收集过程的信息，如财务报表信息、可抵押资产的数量与质量信息、信用评分等级档案等等。而“软信息”则不同，它很难以数量化的方式传递（传递要以文本的方式进行，如意见、观点、传闻、经济计划、未来的管理规划和市场评论等），信息收集过程也必须通过专人亲自收集而不能委托他人来代理，而且信息收集人本身就是信息内容的一部分，甚至还是信息的使用人或以此信息进行经营决策的人^［9］。正因为经济信息存在“硬信息”与“软信息”之分，一些研究企业组织的文献就认为，分析信息的类型有助于解释企业的经营领域与市场定位。stein^［10］的研究表明，如果信息的收集、处理和交流对于其产品生产至关重要（如银行业），那么，企业可获取的信息类型特征就决定了企业是否在某一市场领域进行专业化经营。他的研究还表明，如果“软信息”不容易收集而且在组织内部不容易传递，采取分散化的经营方式对小银行更有吸引力，而在信息容易“硬化”和传递的情况下，采取集权化的经营方式对大银行更有吸引力。可见，如果银行在收集处理“软信息”方面具有优势，那么银行会定位于提供关系型银行业务的经营模式，以进行分散化经营；如果银行在收集处理“硬信息”方面有优势，那么在经营取向上，银行会定位于提供交易型银行业务的经营模式，以进行集权化经营。所谓关系型银行业务则是一种金融中介机构通过在获取特定客户专有信息上进行投资，并对这样的投资从与同一客户长期和/或多产品的多重互动方面进行盈利性评估之后提供的金融服务^［11］。而交易型银行业务（注：从国内外的研究文献看，很少有文献对交易型银行业务进行明确的界定，往往是通过与关系型银行业务的对比来说明；也许这是由于交易型银行业务是当今主流的银行业务模式的缘故。此外，国内外的研究文献，对交易型/关系型借贷、交易型/关系型融资和交易型/关系型银行业务没有做太多的区分，而经常交替使用。但我们的研究表明，对于银行业而言，交易型/关系型融资则是交易型/关系型银行业务的一个核心内容。）的经营模式，就是主要提供高度标化的金融产品，如金融中介服务、吸收存款和发放贷款，其经营活动依赖于可靠的和容易获得的“硬信息”，在信息管理方面对人力投入要求也很低的一种经营模式^［12］。
从交易型银行业务的特点来看，scott e.hein et al.^［12］认为，该经营模式大量使用信用评分模型来对客户的金融需求做出接受或拒绝的决策（注：当然，该经营模式也大量根据客户的可抵押资产、可质押资产和财务报表进行经营决策。），而且这种决策往往由上级主管集中作出；在服务对象取向方面，交易型银行业务模式对可带来巨大利润的大客户实行优惠利率，而对小客户则降低服务水平并收取较高的服务费用；此外，交易型银行业务模式注重对

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