内容摘要:长期以来,融资难一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。金融危机爆发后,虽然采用了“适度宽松”的货币政策,中小企业融资难的局面仍然存在。本文具体分析金融危机背景下中小企业融资难的现实原因,并提出相应的解决对策。
关键词:中小企业 融资 金融危机

中小企业是指职工人数、销售额、资产总额三项指标在规定标准之下的企业。不同的行业对中小企业的认定制定了不同的认定标准。根据《中华人民共和国中小企业促进法》和《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》的规定:中小型工业企业须符合以下条件:职工人数2000 人以下,或销售额30000 万元以下,或资产总额为40000 万元以下。而对零售业规定的销售额标准则是15000万元以下。

中小企业在国民经济中的作用及融资现状

随着社会主义市场经济体制的逐步建立,中小企业成为国民经济的重要组成部分。中小企业虽然在规模上都比较小,但其数量众多,对我国国民经济的健康发展具有重要的作用和意义。
中小企业是经济可持续发展的主要源泉。有资料显示,全国注册登记的中小企业占全部注册企业总数的95%以上,中小企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全国总量的60%、57%、40%、60%,这说明中小企业在国民经济中居于重要地位。
中小企业对国民经济的发展起补充作用。由于我国的国土面积幅员辽阔,不同行业和不同地区的发展程度存在较大差异,大型企业主要集中在一些垄断程度较高的行业以及发展水平较高的地区,而中小企业主要在垄断程度较低的行业以及发展水平较低的地区从事生产经营活动,是国民经济的有益补充。lOCALhOST
中小企业提供了大量的就业岗位。2006年,中小流通企业占全国零售网点的90%以上,广大中小企业吸纳了75%的城镇就业人口,发展中小企业对解决就业难题具有积极意义。
虽然中小企业具有上述作用和意义,但却普遍存在融资困难的情形,特别是金融危机在全球范围内的爆发,更是加重了中小企业融资困难的程度。本文通过对大量中小企业财务报表的分析,发现中小企业的平均资产负债率在30%-40%之间,与大型企业资产负债率普遍高于60%相比,中小企业的资产负债率明显偏低,部分具有发展潜力的中小企业因为短时间内出现现金流缺口,面临破产倒闭的风险。中小企业融资难、资金供需严重脱节的现实,已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。

中小企业融资难的现实原因

(一)中小企业自身问题造成融资难
规模偏小和自有资金不足导致贷款缺乏足够的抵押担保。绝大部分中小企业资产总额在4000万元以下,同时,中小企业普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物,而寻求担保又遭遇重重困难的问题。所以,中小企业在抵押担保贷款方面成功概率极小。
管理制度滞后及相关财务核算体系不健全。目前,很多私营中小企业实行的还是家族式管理的企业治理结构,真正具有现代企业特征的公司制中小企业数量很少。这导致中小企业的经营权与所有权未有效分离,企业资产与所有者个人财产也未能明确区分,使中小企业在内部管理上呈现出混乱的局面。同时,中小企业出于成本原因,普遍没有建立健全的财务核算体系,导致其会计信息失真程度较为严重。
信用程度整体较低。近年来,中小企业以破产、改制为名逃避银行债务之实等事件时有发生。根据对商业银行的调查发现,中小企业的违约率要高于大型企业。信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象,银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款。
(二)政府和金融机构的政策导致中小企业融资困难
在货币市场上,金融机构实行的“区别对待”政策导致中小企业融资困难。不管是四大国有商业银行还是股份制银行或外资银行分支机构,它们在放贷上仍然存在“成分(所有制)歧视”和“规模歧视”的区别对待现象,对中小企业的信贷条件苛于大型企业,导致中小企业融资困难。
在资本市场上,中小板块进入门槛较高,制约了中小企业融资。设立中小板块的目的就是为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径,但是,为了保证投资者的利益,我国对中小板块设定了较高的准入门槛,导致部分中小企业无法跨越该门槛而不得不放弃上市融资。
政府政策扶持力度不够也是造成中小企业融资困难的重要原因。与其他国家相比,我国对中小企业扶持方面的机制尚不健全,缺乏专门为中小企业提供贷款服务、担保服务的机构。同时,为中小企业提供教育培训、管理咨询等方面中介服务的社会中介机构很少。
(三)金融危机加剧中小企业融资困难
金融危机爆发后,虽然我国采用“适度宽松”的货币政策,以增加市场资金的流动性,帮助企业渡过危机。但是金融危机的爆发,致使金融机构的风险评估机制变得比以前更加严格,金融机构为规避违约风险,宁愿将资金滞留在自己手中,也不愿意将资金贷给风险水平较高的企业或项目。
在金融危机爆发之前,有些从事产品出口业务和“三来一补”业务的外向型中小企业,还可以利用手中的出口订单向银行抵押,以取得贷款。金融危机爆发使这些企业的出口订单减少,贷款抵押物与以前相比更加匮乏,因此更难获得银行贷款。

解决中小企业融资难的对策建议

(一)中小企业自身方面的对策和措施
完善中小企业制度,健全治理结构。中小企业应改革现有家族式管理的治理结构,实行真正的公司制治理结构,将“两权”彻底分离,严格区分企业资产和所有者个人财产。同时,中小企业应依法建立健全的会计核算体系,提供令人信服的会计信息。通过这些措施,能有效提高中小企业信用水平,增强银行等资金供应者的信心。
充分利用企业经营过程中形成的各种短期资金。在企业生产经营过程中,中小企业应充分利用

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