额比=经营现金净流入/债务总额
反映企业用当年的现金流量偿还所有债务的能力。比率越高,企业承担债务的能力越强。
2.获取现金能力分析
获取现金能力是指经营活动现金净流入与投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金等。(1)销售现金比=经营现金净流入/销售净额
反映每一元销售收入所能得到的净现金流入,其数值越大越好。
(2)每股经营现金净流量=经营现金净流量/普通股的股数
反映企业最大的分派股利能力,超过此限度就需要借款分红。
(3)全部资金现金回收率=经营现金净流入/资产总额
反映企业每一元资产获取现金的能力,表明企业运用资产的能力。
3.财务弹性分析
财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。该能力考察主要是通过比较现金流入量和支付现金需要来进行的。
(1)现金满足投资比=近五年经营活动现金净流入/{近五年的资本支出+存货支出+现金股利支付}
该比率越大,说明企业资金自给率越高。当该比率大于1时,说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金;若小于1时,则说明企业需要靠外部融资满足扩充需要。
(2)现金股利保障倍数=每股现金净流量/每股现金股利
此指标说明企业支付现金股利的能力,该指标越大说明企业支付现金股利的能力越强。

四、现金流量表的趋势分析

现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期(至少为2年,比较期越长,越能客观反映情况及趋势)的现金流量表,对报表中的全部或部分重要项目进行对比,比较分析各期指标的增减变化,并在此基础上判断其发展的趋势,对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性,具体问题具体分析。例如,正常经营的同一企业在不同时期如果采取不同的财务政策,其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势;筹建期或投产期的企业,经营活动现金流量较少,筹资活动的现金流量较多,成熟期一般则相反。因此,正确计算运用趋势百分比,可使报表使用者了解有关项目变动趋势及其变动原因,在此基础上预测企业未来的财务状况,为其决策提供可靠的依据。
一般对于一个健康的正在成长的企业来说,经营活动产生的现金净流入量应是正数,投资活动产生的现金净流入量应是负数,而筹资活动产生的现金净流入量则介于正数和负数之间变动。

参考文献:
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