| 高管薪酬、异常审计费用与审计意见收买 |
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2是变量间相关系数，从表中可以看出，尽管变量间相关性显著，但自变量间相关系数远小于0.8，可以认为自变量间均不存在严重的多重共线性。因变量LnFEEit与自变量LnSIZEit、LEVit、ROAit、AUDITORit、SQSUBSit、LnSit单变量显著正相关，与自变量Qit-1单变量显著负相关，从单变量分析看，较高的高管报酬有通过支付较高审计费用收买审计意见的动机；因变量与自变量Qit-1、LEVit、ROAit、ΔFEEit显著正相关，与LnSit显著负相关；高管报酬较高的公司通过支付超额审计费用也不能成功收买审计意见。
表3第1栏是模型1从审计费用角度考察高管报酬是否是审计意见收买动机的回归结果，第2栏、第3栏、第4栏是稳健性检验结果。模型回归都控制了年度和行业的影响，拟合优度分别为0.33、0.56以上，模型模拟效果较好，均在1%水平上显著。模型1的D-W值接近2，不存在严重自相关性，并通过异方差统计检验。表3第1栏数据显示，模型1各控制变量回归系数与预期符号一致，其中LnSIZEit、LEVit、INVERCit、SQSUBSit、AUDITORit均与因变量审计费用显著正相关，表明我国上市公司年度审计费用受客 户规模、经营风险、财务风险、审计师类型等因素影响。解释变量Sit、Qit-1*Sit的回归系数均显著为正，意味着高管报酬较高的公司往往支付较高的审计费用，当上期为非标准无保留审计意见时，高管报酬较高的公司支付审计费用的显著增大，表明高管报酬高的公司有通过支付异常审计费用收买审计意见的动机，支持本文假设。 论文联盟wWw.LWlm.com论文联盟*编辑。
表4第1栏是模型2从审计费用角度考察高管报酬对审计意见收买成功可能性影响的回归结果，第2栏、第3栏是稳健性检验结果。表4第1栏数据显示，控制变量LEVit、ROAit、Qit-1与审计意见类型显著相关，表明审计师在出具审计意见时要考虑客户财务风险、盈利能力和上期审计意见。LnSit的回归系数为负，但不显著。解释变量ΔFEEit的回归系数与预期一致，但不显著，而Sit*ΔFEEIt的回归系数与预期不一致，意味着审计意见收买不成功，不支持本文假设。
为进一步检验高管激励报酬对上市公司通 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页 |
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