近年来，随着中小企业在我国经济中的地位日益重要，对中小企业融资状况已经成为各界关注的热点，中小企业普遍面临融资难的困境。资信程度差，治理不规范和经营风险这三大内在缺陷使中小企业难以满足银行等传统融资渠道的要求。那么，作为亚洲金融中心的新加坡，它拥有12万家中小企业，平均10家企业中就有9家是中小企业，它又是怎样为中小企业提供融资服务的呢？在借鉴学习新加坡政府和银行的成功经验后对我们有着较大的启发。

一、新加坡中小企业的融资环境和融资特点

新加坡政府与企业间结成了密切合作的伙伴关系，政府积极采取为中小企业开发各种融资工具的策略，尽力为企业创建一个良好的融资环境。例如政府与各种商业机构/协会合作举办研讨会；建立企业发展中心；成立中小企业资信局，通过提供中小企业资信信息，增强中小企业的信息透明度。在这种政策的支持与指导下，现在新加坡中小企业的融资选择范围更广，借贷标准更加灵活，可以综合体现在以下几方面：

1.一家中小企业可以在自身的生命周期内选择不同的融资方式
(1)创建初期可以选用初始企业发展方案（即种子基金）和中小企业准入贷款（是为那些业绩平平/缺乏担保或者国际化公司提供的贷款）
(2)成长阶段可以选用政府和第三方投资者联合提供股权融资方案的投资（主要是针对已经完成产品研发，正寻求成长的高增长型企业。

2.针对不同类型的中小企业提供差别化的信贷产品和服务
(1)本地企业融资方案
①为本地企业流动资本和资产融资需求提供固定利率贷款
②抵押保险计划。lOcALHOst金融机构在放宽房屋贷款的上限时，推行抵押保险计划，让银行更多一个途径的管理信贷风险，把风险转移给保险公司。但为银行提供抵押保险的公司，不得从事其他保险业务。
③贸易信贷保险计划。将所有需要融资信贷保险服务的公司集合起来，以集体方式购买公司所承担的保险。费率平均为0.18％至0.35％，均比他们个人购买来得有利。
④由新加坡生产力、标准与创新局发起，星展银行作为代销和管理机构，开展中小企业扶助贷款计划，为中小企业融资新币3亿元的贷款证券化项目。
(2)为有海外公司的企业融资方案
①第二档贷款保险计划。是新加坡海外企业发展管理局和新加坡标准、生产力和创新局为中小企业而联合推出的协助计划。企发局为贷款支付50％的保费，替银行购买保险，在贷款失效时，保险公司提供银行高达贷款75％的赔偿。
②“企业基金”计划。目的是为已获取项目的轻资产（企业缺乏抵押）及传统公司（对风险资金及私人资本市场缺乏吸引力）的企业提供股权式融资。

3.中小企业融资体现了本土化
这些企业在融资过程中会首选本地的银行，依次顺序为大华银行、星展银行和华侨银行。这与政府、企业、银行三者密切合作的关系分不开。

4.加大直接融资市场
根据中小企业风险高、规模小、建立时间短，进入主板市场较为困难的特点，新加坡在主板之外设立新的创业板市场。通过改善差别化的上市标准为高成长企业创造上市途径。由于新加坡作为一个区域性的经济中心，融资成本较其他市场低，上市后再融资也更为便利，同时也吸引了包括中国在内的中小企业的广阔市场。

二、目前我国商业银行在中小企业融资方面所面临的问题和不足

1.因中小企业自身的缺陷而影响融资
中小企业资产结构状况存在较大缺陷，抵押物严重不足；资产实力弱，市场开发能力不足；个体经营风险较大；信息不对称严重，道德风险相对较高。

2.银行产品运用重统一规范，轻个体差异
贷款运用主要以授信评级为依据，一个品种面对所有的市场客户，实行统一的准入办法，没有考虑客户群体的差异，简单地决策“行”与“不行”，因为贷款品种本来就少，缺乏个性化种类，所以大多数小企业被拒之门外。但实际上，目前由于中介机构职业操守问题，企业很容易“制造出”符合贷款评级标准的报表和资料，因此这些统一的规范有时反而难以真正起到控制风险的作用。

3.中小企业外部融资主要依靠银行贷款，但我们银行大都存在对大企业争贷和对小企业惜贷的现象
即“羊群效应”倾向严重。这种结果导致贷款适应面窄。业务规模萎缩，安全性降低，这个结论可以从企业的产品生命周期和道德风险分析得出：营业收入达到顶峰后企业产品的生命周期进入衰退期，企业未来现金流减少，还款能力降低；道德风险则是表明客户在有大量银行贷款和授信额度情况下，改变预期行为，进行非理性投资，结果使银行贷款风险提高。

4.银行在信贷操作管理上，增加审批环节，强化操作过程各级人员的责任，严格贷款担保方式
抵押率等附加条件和要求，可以提高新增贷款的质量，但由于具体操作缺乏一定的灵活性和适应性，反而会导致贷款产品难以适应市场的发展和变化。

5.现有的业务创新实质不多，尤其是资产业务的创新营销能力
创新主要是指改善型（模仿型）和组合型产品，我们需要结合银行自身特点，加以改变调整，补充而推出的新产品，这种新产品是在学习别人经验，结合自身特点上的一种创新。同时我们也已看到银行的资产业务很快就会像西方银行一样受到非金融机构的较大竞争。

6.信用担保体系有待于不断完善
基层中小企业贷款担保机构发展缓慢，这不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要，具体运作和管理方式上存在缺陷。担保公司对申请担保企业的审查偏严，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保，同时又由于全国区域性再担保机构尚未建立，担保机构的经营风险难以有效分散和化解。

三、解

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