用巨，乃因利乘便，规定谱银，各商经钱行往来拨账，借资周转，此谱银之所勃兴也。虽其作用类似货币，而无实质，然各商使无相当价值之货物，以为抵备，则钱行自不预互相转账，其交易即不能成立。……拨兑行使情状，亦与谱银相类，所不同者，仅为代表制钱而已”。所以当时银两转账为谱拨银，铜制钱转账为拨兑钱。但不要忘记，内蒙古呼和浩特银钱商人，基本由晋商垄断，其转账结算办法，《绥远通志稿》讲“悉照内地习惯”。可见内地转账办法要早于呼和浩特市场。 银行同业的短期资金交易市场，起源于何时，史料说明，最迟清代已经有了一定规模。还是《绥远通志稿》说，当时呼和浩特“向例”在市*易。“每日清晨钱行商贩，集合于指定地点，不论以钱易银，以银易钱，均系现行市，逐日报告官厅备查，各钱行抽收牙佣，均遵章领有部颁牙帖、邀帖，……谓之钱市”。“为便利计，故有钱市之设，按市面之需要定银分及汇水之价格，自昔至今，一仍旧贯。”在这种钱市上融通短期资金的“银钱业商人，以山西祁（县）、太（谷）帮为最，忻（州）帮次之，代（州）帮及（大）同帮又次之，故其一切组织，亦仿内地习惯办理”。这种银钱交易市场，也是山西货币商人的创造。 山西票号汇兑，其汇票有见票即付，还有见票过几日再付两种。如果汇票已到，按汇款时商定的兑付时间未到，则不能提款，如果要提前支取，需交纳一定的费用，即如今的期票贴现。这一制度的运用，为工商企业提供了方便，为金融企业提供了生利门径，可见票据贴现在中国发生较早，不过发展并不太快。 清代顾客外出旅行，假设由重庆至上海办货，可将一定数额的旅费，如将一千两白银交给票号重庆分号，重庆分号开出一张汇票，当途中经过汉口、南京，需要提取部分现银，到上海后全部提出使用。重庆分号即通知汉口、南京分号（或联号），说明汇款人（亦即提款人）的姓名，待汇款人到汉口后，可到指定分号提款若干，汉口分号在提款人手执汇票上记录提款若干，下余若干。到南京亦如此，直到上海提毕，由上海分号收回汇票。这种办法，如同现在的旅行支票或信用卡。足见当时山西货币商人的信誉和服务技术之水平。 山西货币商人在明清时期发展了唐代“飞钱”，创设专营异地汇兑的金融机构汇兑庄。他们在营业中为了减少现银运送，也为了扩大存贷款业务，对汇兑制度不断创新，采用了逆汇办法，减少现银异地调拨，节约了大量的流通费用。据《东方杂志》1917年第14卷记载：“倒汇：中国此种汇兑，向所未有，至近年与外国通商，关系密切，内地市场间之贸易随之而盛，汇兑之种类不得不因之变化。……倒汇之手续亦别无烦累，……有信用之商人立一汇票，交于票号，票号即买取之，送交收兑地之支店，索取现金。”顺汇和逆汇之区别在于，顺汇是甲地分号收款，乙地分号付款。逆汇则是存放汇联系，如乙地分号先收款，甲地分号后付款，是汇兑与贷款结合。如乙地分号先付款，甲地分号后付款，是汇兑与存款结合。此种逆汇，不仅收取手续费，还计利息。这样，一是满足了商人异地采购急需款项的需求；二是减少了票号资金闲置，增加了利息收入；三是减少了异地现银运送，被称作“酌盈济虚，抽疲转快”。 山西票号“汇通天下”。但是，各地分支机构相互之间在一定时间之后总会发生汇差，我欠人，人欠我。如何处理汇差？当时是“月清年结”两种账，由分号向总号报账均以“收汇”和“交汇”两项分列，既有细数，又有合计，均按与各分号和总号业务清列。总号收到报来的清账，核对无误后，将月清收汇和交汇差额分别记入各分号与总号的往来账，收大于交，差额为分号收存总号款项数；交大于收，差额为总号短欠分号款项数，互不计息，因全号实行统一核算。这种办法是现代银行清算相互轧差办法之源。 4.山西银行的金融管理制度创新。山西银行创造了金融企业管理的两权分离制度、人力资本股份制度、资本充足率制度、防范金融风险的风险基金制度等等。 想经营金融企业的财东，“将资本交付于管事人（大掌柜）一人，而管事于营业上一切事项，如何办理，财东均不闻问，既不预定方针于事前，又不施其监督于事后”，就可以等待到期分红了，“此项实为东方特异之点”（《中外经济周刊》，1925年7月4日）。 山西商人创造了人力资本股制度，将职工人力作为资本而顶股，与货币资本股一起参与分配，有钱出钱，有力出力，出钱者为东家，出力者为伙计，东伙共商之。有不少晋商企业后期人力资本股超过了货币资本股，职工成了企业主人。 山西银行为了保证资本充足率，有倍股、厚成和公座厚利的规定。倍股是在账期分红后，按股东股份比例，提交一部分红利留在企业参加周转使用，以扩大经营中的流动资本；厚成即在年终结算时，将应收账款、现存资产乘以一定折扣，使企业实际资产超过账面资产；公座厚利是在账期分红时，在财东银股和职工身股未分配之前先提取利润的一部分作为“公座”，以便“厚利”。这些办法，都是为在资本经营中尽可能扩大流动资本，保证资本充足率。 银行资本在经营活动中常常会遇到各种不同风险，发生亏赔倒账问题，这不仅会影响银行利润，甚至还会危及资本安全。为了防御风险，票号设计了一种“预提倒款”以防御风险的办法，也叫“预提护本”。要求在账期分红时，不能只顾分红，不管未来有无风险，规定从利润中预提款项“撇除疲帐”，以防止“空底”，设置经营安全防线，把风险减少到最低点。 为了异地汇款所用汇票的真实而不发生假票、伪票冒领款项，票号使用只能在总号统一印制有暗记的“会票”，内加“水印”，如日升昌票号汇票水印为“日升昌”字，蔚泰厚票号汇票水印为“蔚泰厚”；书写汇票，专人书写预留备案，各号收到汇票，与预留字迹核对无误，方可付款；汇票需要加盖印鉴，印鉴正中多为财神象，周围用蝇头小字刻写古文：汇款金额、时间，均设有暗号，汇款人、持票人是无法知道的，只有票号内部专人才能辨别真假。暗号编成歌诀，如12个月暗号为：“谨防假票冒取，勿忘细视书章”；一个月30日暗号为：“堪笑世情薄，天道最公平，昧必图自利，阴谋害他人，善恶终有报，到头必分明”；1至10的数码暗号为：“赵氏连城壁，由来天下传”；万、仟、百、两暗号为：“国宝流通”。如“三月五日伍仟两”即写“假薄璧宝通”。 5.山

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