ingfinancial andreal options", journal ofapplied corporate finance, spring 2000.
[15]金融工程融合现代金融理论、信息技术与工程技术于一体,采用高度数理化的数值分析技术、自动化和系统工程、运筹学、仿真技术、人工神经元网络等前沿技术,将金融创新发展至极致。see finnerty, j., financialengineering in corporate fi- nance: an overview, financialmanagement, w inter1998, pp. 14-33.
[16]参见[美]克利夫德·e﹒凯尔什主编:《金融服务业的革命———解读银行、共同基金以及保险公司的角色变换》,刘怡、陶恒等译,西南财经大学出版社2004年版,第130页
[17]oecd范本注释第11条第3款规定:“为避免股息条款(第10条)和利息条款(第11条)的所得税类别的重叠,应当强调第11条利息一语的定义不能包括第10条所涉及的所得项目。”
[18]参见汤洁茵:《金融创新的税法规制》,法律出版社2010年版,第116-117页。
[19]robertf. hug,i jasonh. p. kravittand carola. hitselberger, u. s. adoption ofbaselⅱand the baselⅱsecuritization framework, north carolina banking institute, march, 2008.
[20]thomas lee hazen, disparate regulatory schemes for parallel activities: securities regulation, derivatives regulation, gambling, and insurance, annualreview ofbanking& financiallaw, 2005.
[21]股权融资与债务融资均会产生代理成本。seemichael jensen andw illiammeckling, theory of the firm: managerialbe- havior, agency costs and ownership structure, 3 j. fin, econ. 305 (1976).
[22]有学者主张在比较公司治理制度中采用一种机构竞争模式,即通过债务融资和股份融资之间的自由竞争而产生公司治理的下属制度,其中与债务融资相关的下属制度主要包括债务市场、可转换债券、物的担保机制、破产机制等,与股份融资相关的下属制度主要包括资本市场、收购市场、产品市场等。参见郁光华:《走向机构竞争模式的比较公司治理制度研究》,载《中国经济问题》2002年第6期。
[23]所谓资产证券化,是指将缺乏流动性、但具有未来的现金流的资产进行组合组成资产池,对该资产池产生的现金流进行结构性重组,并以该现金流为支撑发行在资本市场上可以流动的证券,从而实现金融互通的过程。参见谬心豪:《跨境资产证券化中的私人治理法律问题研究》,厦门大学2007年博士学位论文,第1页。关于资产证券化法律实质的分析,可参阅ste- ven l. schwarcz: securitization post—enron, duke law schoolpublic law and legaltheory research paper series, research paper no. 38, may 2003.
[24]所谓结构金融就是指利用各种金融技术手段对资产进行风险与收益重组,从而创造出更多的产品与需求。关于结构金融的具体内容,可参阅[美]弗兰克·j·法博兹、莫德·休亨瑞著:《欧洲结构金融产品手册》,王松奇等译,中国金融出版社 2006年版; [美]斯蒂文·l·西瓦兹:《结构金融———资产证券化原理指南》(第3版),李传全等译,清华大学出版社2005年版
[25]深圳证券交易所研究报告:《境外创业板上市公司监管制度研究》, 2010年2月24日,深证综研字第0175号。
[26]当下的中国公司治理既不同于德日又有别于英美,具体而言,在主银行制度、共同决策机制、工会参与的劳工保护、集体决策机制等方面,中国的公司治理有别于德国;在主银行制、法人相互持股、年功制、终身雇佣制等方面,中国的公司治理有别于日本;在董事会中心主义、职业经理人制度、外部独立审计、员工持股计划、集体谈判机制等方面,中国的公司治理有别于美国。参见邓峰:《中国公司治理的路径依赖》,载《中外法学》2008年第1期。
[27]see rafaella porta, florenciolopez—de—silanes, andreishleifer, androbertvishny: law and finance, journalofpolit- icaleconomy, vo.l 106, 1998, pp. 1113-1155.
[28]关于路径依赖对公司法进化的影响分析,可参阅klausheine andwolfgangkerber, european corporate laws, regulato- ry competition and path dependence, european journal oflaw and economics, vo.l 13, 2002, pp. 47—71; stephen e. gargolis and s. j. liebowitz, path dependence, in peternewman, ed., thenew palgrave dictionary ofeconomics a

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