| 论企业融资资金流动分析 |
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0%）。
以上四项内容共使资金应用增加1225374元，占全部资金应用的75.1%（1225374÷1631151×100%）。其中，最主要的资金应用是“货币资金”的增加，它表明该企业主要依靠回流货币增加了资金应用。值得注意的是，企业如果应收账款过渡增加，存货中的库存商品超常规增加，这些都有可能产生经营风险，会给企业的发展带来很大的不利。
2.3 对资金来源和资金应用进行分析，考察企业是否存在偿债风险分析偿债风险的重点是对非流动资产增加的对应性进行分析。夏宇工厂本期“非流动资产”共增加了199524元，包括：
①“持有至到期投资”增加了107970元，占全部资金应用的6.6%；
②“固定资产”增加77263元，占全部资金应用的4.7%；
③“工程物资”增加14291元，占全部资金应用的0.9%。
夏宇工厂“非流动资产”增加的来源是什么呢？从以上表5可见，主要依靠“长期融资”解决，即主要依靠投资者资金积累和长期负债解决：
①夏宇工厂本期“长期借款”增加66000元，“应付债券”增加7838元，共计73838元，占“非流动资产”增加额的37%；
②夏宇工厂本期“盈余公积”增加106180元，占“非流动资产”增加额的53%。
可见，夏宇工厂本期增加“非流动资产”的途径是正常的，且主要依靠自身积累扩展企业规模。需要注意的是如果企业增加“非流动资产”依靠短期融资，这存在着极大的偿债风险，一旦短期债权人到期逼债，企业会产生债务危机，有可能走上破产的道路。
参考文献：
[1]陈石进编译.财务分析技巧[M].香港:香港财经管理研究社,1986,(7)：1.
[2]朱学义,李文美,刘建勇,朱亮峰著.财务分析教程[M].北京:北京大学出版社，上一页 [1] [2] [3] [4] [5] 下一页 |
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