国债零息票收益率曲线构造实证研究


\| 网站首页 \| 范文 \| 演讲致词 \| 汇报体会 \| 总结报告 \| 公文方案 \| 领导讲话 \| 党建工会 \| 论文 \| 文档 \|

您现在的位置：范文大全网 >> 论文 >> 今日更新 >> 正文

用户登录

新用户注册

国债零息票收益率曲线构造实证研究

国债零息票收益率曲线构造实证研究

t³，t∈［t₁，t₂］
　　B₁（t）1+c₀t+b₀t²+a₀［t³-（t-t₂）³］+a₁
　　（t-t₂）³，t∈［t₂，t₃］
　　……
　　B_i（t）1+c₀t+b₀t²+a₀［t³-（t-t₂）³］+……+a_i

　（t-t_i）³，t∈［t_i，t_j］
　　……（7）
　　这样，由于参数减少了而大大减小了运算量。分段拟合贴现函数形式一旦先验性的给出，所选债券的理论价格就可由公式
　　P⌒C^*B（t）（8）
　　PP⌒+E（9）
　　求出。其中C^*是未来时刻得到的现金流，P⌒是理论价格，P是实际价格，ε满足E（ε_j）0，Var（ε_j）σ²_j，对于所有的i，j∈n，cov（ε_i，ε_j）0。
　　
　　3 实证研究
　　
　　3.1 数据选取
　　原则上我们可选取任何一个交易日的国债数据来构造国债的零息票收益率曲线。并且

上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] 下一页

上一个论文：我国国债市场的有效性及投资价值研究

下一个论文：我国国债回购市场的现状研究